“국적선사, 유동성 위기 심화... 대책 시급하다”

지난해 단기 차입금 230% 증가, 3년 동안 52개 해운기업 폐업

28일 한국해양수산개발원 해운 세미나 개최, 정부에 대책 건의

2008년 글로벌 경기 침체 이후 우리나라 외항 해운회사의 유동성이 지속적으로 악화되고 있는 것으로 나타났다. 이에 따라 금융권의 추가 대출에도 어려움을 겪는 등 선사의 경영환경이 더욱 나빠지고 있다. 한국해양수산개발원(원장 김학소)은 28일 개최한 해운시황 세미나에서 현재 우리나라 해운기업의 유동성 위기 문제를 집중적으로 다루면서 정부에 필요한 대책을 주문했다.

2011년 기준 우리나라 외항선사의 단기 차입금이 전년에 비해 2.3배 증가했다. 국내 190여 개 외항업체의 단기 차입금은 2010년에 1조 4,978억 원에서 2011년 3조 3,829억 원으로 급증했다.

자료 : 한국선주협회.

글로벌 경제위기에 따라 세계 해운시장이 불황에 빠진 가운데 우리나라 해운기업도 시황악화, 유가 폭등, 신조선 인도에 따른 선가 부담, 적자 누적 등으로 심각한 유동성 문제를 안고 있다.

자료 : 한국선주협회.

외항 해운기업의 유동성 문제는 유동비율에서 나타난다. 1년 이내에 회수가 예상되는 유동자산을 1년 이내 만기가 도래하는 유동부채로 나눈 유동비율은 2011년에 99.1%를 기록했다. 유동비율은 200% 이상 유지하는 것을 이상적으로 판단하는데, 외항선사의 유동성 대응 여력은 정상치의 절반 수준이라고 할 수 있다.

더욱 문제가 되는 것은 해운기업이 시중에서 유동성 확보를 위한 자금을 조달하기가 용이하지 않다는 데 있다. 해운위기 이후 국내 대형선사가 법정관리에 들어가고, 52개 해운기업이 폐업을 했기 때문에 금융기관은 과거에 비해 해운기업에 대해 더 보수적이다. 그동안 대출이 가능했던 BBB 신용등급 회사들도 최근 자금 확보가 어렵고, 현재는 기업신용등급이 "A" 이상인 해운기업만 자금 확보가 가능한 것으로 알려졌다. 해운업계는 은행권이 해운산업의 생존이나 해운경기 변동에 크게 관심이 없는 편이며, 채권 회수를 목적으로 담보 증액 및 사재 출연을 요구하는 경우가 허다하다고 하소연하고 있다.

한국해양수산개발원 황진회 센터장은 해운의 유동성 문제를 해결하기 위해서는 채권 담보부 증권제도(Primary-CBO(Collateralized Bond Obligations))를 도입해야 한다고 제안했다. 한편, 해운업계도 P-CBO 발행이 가능하도록 정부에 건의하고 있다.

※ Primary CBO(Collateralized Bond Obligations)는 여러 회사채를 담보로 발행하는 증권으로 다수의 기업이 자금조달을 위해 신규로 발행하는 회사채를 증권사가 먼저 총액 인수하여 이를 유동화 전문회사에 매각하고, 유동화 전문회사가 이를 기초로 발행하는 채권 담보부증권(CBO)으로, 일종의 ABS(Asset- Backed Securities, 자산 담보부증권)이다. <끝>